自分が今、富の階段の何段目にいるか、即答できる人はほとんどいない。
最近、ニック・マジューリの新刊『THE WEALTH LADDER 富の階段』（2026年邦訳）を読みました。
前作「Just Keep Buying」が日本でも20万部を超えた、Ritholtz Wealth Management社のCOO兼データサイエンティストです。今回も米国の長期パネル調査（PSID）50年分・数万世帯のデータをぶん回して、「富とは直線的に増えるものじゃなく、6段階の階段である」というシンプルな主張を展開している。読んでみて、いくつか気づきがありました。
そのひとつが、「同じ”投資”でも段位によって意味が変わる」「同じ”労働”でも段位によって価値が変わる」という当たり前といえば当たり前の話を、6段階に分けて言語化してくれているところ。地味なんですけど、これが効く。
ただ、この本は米国データ・ドル建てなので、そのまま日本人読者として読むとちょっとズレる。だから今日から6回シリーズで、この本を日本人読者向けに「翻訳」していこうと思っています。今回はその第1回、シリーズ全体の前提整理回です。
ニック・マジューリってどんな人？『富の階段』ってどんな本？
簡単に著者と本書の紹介をしておきます。
マジューリは、米国の投資顧問会社Ritholtz Wealth ManagementのCOO兼データサイエンティスト。前作『JUST KEEP BUYING』（邦訳：ジャスト・キープ・バイイング）が日本でも20万部超のヒットになりました。データで殴る系のパーソナル・ファイナンス本を書く人、というポジションです。
本書のコア・メタファーはシンプルで、「富は直線ではなく階段である」。資産が右肩上がりに増えていくグラフを想像しがちですが、現実には資産レベルが上がるごとに「お金との関わり方」と「最適な戦略」が不連続にガラッと変わる、という主張です。
裏付けはPSID（Panel Study of Income Dynamics）という米国の長期パネル調査。50年以上、同じ世帯を追跡してきた巨大データセットで、これを使って「各レベルでお金がどう増えていくか」「各レベルで何にお金を使うか」「各レベルで何が幸福度を上げるか」を実証している。
要は、「金持ちになる方法」を語る本ではなく、「自分が今いる段に最適な意思決定の枠組み」を提供する本なんです。
面白いのは、節約より収入を上げる方が圧倒的に効くって明言してることだね。日本のFIRE本って『節約・倹約』寄りが多いけど、マジューリは『稼げ』派なんだよ。50年データで裏付けてるからこそ、説得力が違うんだよね。
6つの資産レベル ── まずはドル建て原典のまま見る
マジューリの6段モデルを、いったんドル建てのまま提示します。
- レベル1：純資産1万ドル未満（余裕なし）
- レベル2：1万〜10万ドル（食料品の自由）
- レベル3：10万〜100万ドル（レストランの自由）
- レベル4：100万〜1000万ドル（旅行の自由）
- レベル5：1000万〜1億ドル（住居の自由）
- レベル6：1億ドル以上（影響力の自由）
各レベルの「○○の自由」というネーミングが秀逸で、そのレベルに到達すると、何の支出を意識しなくなるか、を表しています。レベル2で食料品、レベル3でレストラン、レベル4で旅行、レベル5で住居、レベル6で社会への影響力。
そして本書の最重要メッセージは、レベルが上がると「最適な戦略」が不連続に変わるということ。同じ「投資」でも、レベル3とレベル5では意味が違う。同じ「働く」でも、レベル2とレベル4では意味が違う。これがシリーズ全体を貫くテーマになります。
いや、ドル建てって日本人には分かりにくいじゃん！今1ドル155円くらいなんだから、それで換算すりゃいいんでしょ？レベル2の10万ドルなら1550万円ってことっしょ？
なぜ「1ドル=100円」で換算すべきなのか ── 為替レートを使うな
為替レートで素直に換算すると、日本の体感とズレるんですよね。
具体的に見てみます。2026年5月現在、1ドル≒155円。実勢レートでレベル2「食料品の自由」=10万ドル=1550万円になる。でも、日本で純資産1550万円持っている人を想像してみてください。「食料品の自由」どころか、もう少し上の「レストランの自由」に片足を突っ込んでいる人が多いんじゃないかと思います。
理由はシンプルで、日米の物価が違うから。米国の食費は日本のだいたい1.5〜2倍。マクドナルドのビッグマック、米国だと約7ドル（千円超え）、日本だと480円。家賃も外食もチップも、米国の方がガッツリ高い。
マジューリの「○○の自由」は米国の物価で成立する感覚なので、日本に持ち込むときは為替レートじゃなく、購買力で換算する必要があります。
その答えが、1ドル=100円のラフ換算。これがOECDの購買力平価（PPP）データや、エコノミスト誌のビッグマック指数、その他の物価指標と素直に整合する数字なんですよ。
要は、為替は短期的に投機マネーで上下するけど、購買力で見れば日本円と米ドルは長期的に100:1付近に落ち着いている、という話です。
経済学の購買力平価（PPP）の考え方だね。為替レートは投機マネーでブレるけど、本当に同じものを買うのにかかるお金で比較すれば、日本円は米ドルに対して100:1付近で安定してるんだよ。ビッグマック指数でも、円は長期的に割安評価が続いている。だから1ドル=100円換算がちょうどいい。
円換算した「富の階段」の早見表
ここで一度、円換算した完全版を出しておきます。
| レベル | ドル建て | 円換算（1ドル=100円） | 体感（○○の自由） |
|---|---|---|---|
| レベル1 | 〜1万ドル | 〜100万円 | 余裕なし |
| レベル2 | 1万〜10万ドル | 100万〜1000万円 | 食料品の自由 |
| レベル3 | 10万〜100万ドル | 1000万〜1億円 | レストランの自由 |
| レベル4 | 100万〜1000万ドル | 1億〜10億円 | 旅行の自由 |
| レベル5 | 1000万〜1億ドル | 10億〜100億円 | 住居の自由 |
| レベル6 | 1億ドル〜 | 100億円〜 | 影響力の自由 |
各レベルの体感を、日本の生活感で言い換えるとこんな感じです。
- レベル2：スーパーで値段を見ずにカゴに入れられる
- レベル3：行きたい店に予約を取って気軽に行ける（高級店はまだ躊躇）
- レベル4：ビジネスクラスで好きなときに海外旅行、高級ホテルに気兼ねなく泊まれる
- レベル5：住みたい場所に好きな家を買える
- レベル6：政治家や財団を通じて社会に影響力を行使できる
ここまでだと「ふーん、で、それが日本に当てはまるって本当？」という疑問が残ります。次のセクションでガチで答え合わせします。
野村総研の富裕層ピラミッドと答え合わせ ── 1ドル=100円換算は日本のリアルと一致する
円換算が妥当かどうかは、日本の実データと照らしてみるとはっきりします。
野村総合研究所（NRI）が定期的に発表している、日本の富裕層ピラミッド（純金融資産保有額別の世帯分布）があります。2025年2月発表・2023年データの最新版を使います。
野村総研の5階層はこうなっています。
- 超富裕層（純金融資産5億円以上）：11.8万世帯（0.22%）
- 富裕層（1〜5億円）：153.5万世帯（2.83%）
- 準富裕層（5000万〜1億円）：403.9万世帯（7.45%）
- アッパーマス層（3000万〜5000万円）：576.5万世帯（10.63%）
- マス層（3000万円未満）：4424.7万世帯（78.87%）
- 合計約5570万世帯
これをマジューリの円換算階段と並べた図がこちらです。
※左右は金額帯で揃えており、同じ縦位置が同じ純資産レンジに対応します。
マッピングを観察すると、いくつか面白いことが見えてきます。
- 野村総研の 富裕層（1〜5億円） は、マジューリの レベル4の前半（1億〜10億円） とぴったり一致する
- 野村総研の 超富裕層（5億円〜） は、マジューリの レベル4の後半〜レベル5の入り口 に対応する
- 野村総研の 準富裕層＋アッパーマス層 は、マジューリの レベル3（1000万〜1億円） にすっぽり収まる
- 野村総研の マス層 は、マジューリの レベル1〜レベル2 に対応する
つまり、野村総研が日本独自に設定した階層境界（3000万・5000万・1億・5億円）と、マジューリが米国データから導いた階段の境界（円換算で1000万・1億・10億・100億円）は、ほぼきれいに噛み合っているんです。
これは偶然ではなくて、両者とも「その金額で何ができるか」というリアルな購買力ベースで階層を切っているからだと思います。野村総研は日本の物価感覚で、マジューリは米国の物価感覚で。それを購買力平価で揃えると、ほぼ同じ景色が見える。
要は、1ドル=100円換算は、日本のリアルな富裕層分布と整合する という答え合わせができたわけです。
ちなみに、日本にはマジューリの「レベル6（100億円〜）」に該当する層が、野村総研の5階層には独立して出てこない。超富裕層（11.8万世帯）の中のごく一部にしか存在しないからですね。上場企業オーナーや一部の実業家レベル。
日本の野村総研の階層と、米国のマジューリの階段がほぼピッタリ重なるって、よく考えると整合的でわかりやすいなw
本書を貫く4つの共通原則 ── 段位が違っても変わらないこと
レベルごとに「最適な戦略」は変わるんですが、段位に関わらず共通する原則がいくつかあります。シリーズ全体の話に入る前に、ここを押さえておくとあとが読みやすい。
ぼくが本書から読み取った共通原則は4つです。
- 原則1：節約より収入を上げる ── パーソナル・ファイナンスで最も強い相関のひとつ。収入が高くて資産が少ないケース、収入が低くて資産が多いケース、どちらも統計的には稀
- 原則2：人的資本への投資 ── 特にキャリア早期の努力が複利で効く。マジューリは「若い頃に一度も受けたことのない、最も貴重なアドバイス」と認めている
- 原則3：複利を信じて時間を味方にする ── PSIDデータでは、投資人生の最初の10年間の積立額が、最終資産の半分以上を占める
- 原則4：お金は道具であり目的ではない ── お金で幸福度を増幅できる、でもお金ですべての幸福が買えるわけではない
これらは段位によらず共通する。各段の具体的な「戦略」の話は、次回以降のシリーズで展開していきます。
節約だけで頑張ってる人にとっては、ちょっと耳が痛いデータかもしれないよね。でも、稼ぐ力を伸ばすことに目を向けると、新しい選択肢が見えてくるんじゃないかな。節約は『今ある』お金の中での最適化だけど、稼ぐ力を伸ばすのは『これから入ってくる』お金の上限を上げる話だから、長期で見たら全然インパクトが違うんだよね。
マジューリの『富の階段』は、米国データ発のフレームワークですが、購買力平価の観点から日本にも適用できる。1ドル=100円換算で、野村総研の富裕層ピラミッドとほぼ一致する ── ここの答え合わせが今日のいちばんの収穫でした。
次回は、この円換算した富の階段の上に「ぼく自身の現在地」と「読者の自己診断方法」を乗せていきます。ぼくは2026年1月に純資産1億円に到達したので、ちょうど階段の境界線をひとつ越えたところ。そこから見える景色と、これから取るべき戦略の話を書きます。
自分が今、富の階段の何段目にいるか。次の段に上がるために何をすべきか。漠然と「金持ちになりたい」じゃなくて、「次はレストランの自由が欲しい」「次は旅行の自由が欲しい」と具体的に願える方が、計画も立てやすいですから。
現場からは以上です。
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